Tỷ suất lợi nhuận – Profit margin

Tỷ suất lợi nhuận là gì?

Trong kế toán và tài chính, tỷ suất lợi nhuận là thước đo thu nhập (hoặc lợi nhuận) của một công ty so với doanh thu. Ba chỉ số biên lợi nhuận chính là biên lợi nhuận gộp (tổng doanh thu trừ đi giá vốn hàng bán – COGS), biên lợi nhuận hoạt động (doanh thu trừ COGS và chi phí hoạt động) và biên lợi nhuận ròng – net profit margin (doanh thu trừ đi tất cả các chi phí, bao gồm cả lãi và thuế).

Hướng dẫn này sẽ bao gồm các công thức và ví dụ mẫu Excel mà bạn có thể sử dụng để tự tính toán các con số.

Công thức biên lợi nhuận

Khi đánh giá lợi nhuận của một công ty, có ba tỷ lệ lợi nhuận chính cần xem xét: lợi nhuận gộp, lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận ròng. Dưới đây là phân tích từng công thức biên lợi nhuận.

Biên lợi nhuận gộp = Lợi nhuận gộp / Doanh thu x 100

Biên lợi nhuận hoạt động = Lợi nhuận hoạt động / Doanh thu x 100

Biên lợi nhuận ròng = Thu nhập ròng / Doanh thu x 100

Như bạn có thể thấy trong ví dụ trên, sự khác biệt giữa Gross so với Net là khá lớn. Năm 2018, biên lợi nhuận gộp là 62%, tổng cộng 50.907$ chia cho 82.108$. Ngược lại, biên lợi nhuận ròng chỉ là 14,8%, tổng cộng 12.124$ thu nhập ròng chia cho 82.108$ doanh thu.

Ví dụ về biên lợi nhuận

Hãy xem xét một ví dụ và sử dụng các công thức được hiển thị ở trên. Công ty XYZ hoạt động trong lĩnh vực bán lẻ trực tuyến và bán áo phông in tùy chỉnh. Doanh thu từ việc bán áo sơ mi trong năm 2018 là 700k $, chi phí hàng bán (chi phí trực tiếp sản xuất áo sơ mi) là 200k $ và tất cả các chi phí hoạt động khác (như bán hàng, nói chung, hành chính, lãi suất và thuế) là 400k $. Tính toán biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng cho Công ty XYZ trong năm 2018.

Báo cáo thu nhập:

Doanh thu 700.000 USD; với (200.000 USD) giá hàng hóa bán ra

=> Lợi nhuận gộp 500.000 USD; với (400.000 USD) các chi phí khác

=> Thu nhập ròng 100.000 USD

Dựa trên số liệu báo cáo thu nhập trên, câu trả lời là:

Biên lợi nhuận gộp tương đương với 500k $ lợi nhuận gộp được chia cho 700k $ doanh thu, tương đương với 71,4%.

Biên lợi nhuận ròng là 100k $ thu nhập ròng được chia cho 700k $ doanh thu, tương đương với 14,3%.

Tỷ suất lợi nhuận tốt là gì?

Bạn có thể tự hỏi, “Tỷ suất lợi nhuận tốt là gì?” Biên lợi nhuận tốt sẽ thay đổi đáng kể theo ngành, nhưng theo nguyên tắc chung, tỷ suất lợi nhuận ròng 10% được coi là trung bình, biên lợi nhuận 20% được coi là cao (hoặc “tốt”), và biên lợi nhuận 5% là thấp. Một lần nữa, các hướng dẫn này rất khác nhau tùy theo quy mô ngành và công ty, và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác.

Các chỉ số hiệu suất tài chính của công ty cần đánh giá thêm

Khi phân tích một công ty, một nhà phân tích giỏi sẽ xem xét một loạt các tỷ lệ, số liệu tài chính và các biện pháp hiệu suất khác. Dưới đây là danh sách các chỉ số hiệu suất thường được sử dụng mà các nhà phân tích thường xem xét để cho ra được một báo cáo phân tích đầy đủ và kỹ lưỡng về một doanh nghiệp.

Các chỉ số hiệu suất tài chính bổ sung bao gồm:

• Tốc độ tăng trưởng doanh thu
• Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
• Lợi nhuận trên tài sản (ROA)
• Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR)
• Lợi suất dòng tiền
• Lợi suất cổ tức
• Giá trị hiện tại ròng (NPV)

Chỉ số tài chính nào là quan trọng nhất sẽ thay đổi theo công ty và ngành công nghiệp. Ví dụ, ROE có thể là một thước đo quan trọng trong việc xác định hiệu suất của Công ty A, trong khi số liệu hữu ích nhất trong việc phân tích Công ty B có thể là tốc độ tăng trưởng doanh thu.

Các số liệu chính thường là những số liệu mà hiệu suất của một công ty được chỉ ra bởi số liệu – khác biệt đáng kể (dù tốt hơn hay tồi tệ hơn) so với hầu hết các đối thủ cạnh tranh.

Bằng cách xem xét các yếu tố trên cùng với tỷ suất lợi nhuận được đề cập trong bài viết này, bạn sẽ thực hiện tốt các phân tích tài chính hoàn chỉnh.